미국 상장기업을 SEC 10-K·공식 IR 자료 기반으로 사업 구조·재무·리스크까지 뜯어보는 서학개미용 기업 분석 노트.
인텔(NASDAQ: INTC)은 1968년 캘리포니아 산타클라라에서 설립된 미국 본사 종합반도체기업(IDM)으로, CPU·x86 아키텍처의 원조이자 미국에서 첨단 로직 공정을 자체 보유한 유일한 회사입니다. 인텔 파운드리(Intel Foundry) 사업이 18A 노드로 반전에 성공할 수 있느냐는, 서학개미에게 “AMD·NVIDIA에 밀린 만년 부진주”라는 통념과 실제 1차 소스(SEC 10-K·IR…
ASML EUV 독점은 서학개미가 반도체 밸류체인에서 반드시 짚어야 하는 주제입니다. ASML은 네덜란드 펠트호번(Veldhoven)에 본사를 둔 반도체 장비 회사로, 첨단 미세공정의 입구인 EUV(극자외선) 리소그래피 장비를 사실상 독점 공급합니다. TSMC·삼성전자·인텔·SK하이닉스·마이크론이 만드는 모든 5nm 이하 칩에는 ASML의 EUV가 반드시 필요하기 때문에, AI·HBM·첨단 파운드리…
마이크론 HBM 사이클은 서학개미가 미국 메모리 반도체 업황·AI 가속기 수요·CHIPS Act 보조금 흐름을 한 번에 파악하는 출발점입니다. 본 글은 마이크론 테크놀로지(Nasdaq: MU)가 2025년 10월 3일 SEC에 제출한 FY2025 10-K와 2026년 3월 18일 발표한 Q2 FY2026 실적(8-K Exhibit 99.1), 그리고 Q2…
AMD(Advanced Micro Devices, 티커 AMD)는 엔비디아의 가장 직접적인 경쟁자로 서학개미 ‘AI 반도체’ 포트폴리오에 빠지지 않는 종목입니다. 2026년 2월 3일 발표된 FY2025(2025년 12월 27일 종료) 연간 실적에서 AMD는 사상 최대 매출 $34,639M(+34% YoY), GAAP 영업이익 $3,694M(+94%), 비-GAAP 영업이익 $7,768M(+27%), 잉여현금흐름 $5,519M를…
브로드컴(Broadcom Inc., 티커 AVGO)은 엔비디아와 함께 서학개미가 ‘AI 반도체’ 키워드로 가장 많이 담는 종목입니다. 2025년 12월 11일 발표된 FY2025(2025년 11월 2일 종료) 연간 실적에서 매출 $63,887M(+24% YoY), GAAP 영업이익 $25,484M(+89%), 조정 EBITDA $43,004M(+35%), 잉여현금흐름 $26,914M(+39%)를 기록했습니다. 이 가운데 회사가 실적…
메타(Meta Platforms, 티커 META)는 서학개미가 빅테크 톱5에 늘 포함시키는 종목입니다. 2026년 1월 28일 발표된 FY2025 연간 실적에서는 매출 $201.0B(+22% YoY), 영업이익 $83.3B(+20%), 순이익은 EPS 기준 강력한 성장을 기록했습니다. 그 안에서 Family of Apps(FoA) 영업이익은 $102.5B(+18%)로 사상 최대인 반면, Reality Labs(RL)…
알파벳(Alphabet, 티커 GOOGL/GOOG)은 서학개미가 가장 오래, 가장 일관되게 담아 온 대형 미국주식 중 하나입니다. 2026년 2월 4일 발표된 FY2025 연간 실적에서는 매출 $402.8B(+15% YoY), 영업이익 $129.0B(+15%), 순이익 $132.2B(+32%)를 기록하며 사상 최대 수준을 다시 한 번 갱신했습니다. 그중 시장이 가장 주목한…
아마존(Amazon, 티커 AMZN)은 서학개미가 가장 오래, 가장 일관되게 담아 온 대형 미국주식 중 하나입니다. 2026년 2월 5일 발표된 FY2025 연간 실적에서는 매출 $716.9B(+12% YoY), 영업이익 $80.0B(+17%), 순이익 $77.7B(+31%, EPS $7.17)를 기록하며 사상 최대 수준을 다시 한 번 갱신했습니다. 이익의 핵심은…
마이크로소프트(Microsoft, 티커 MSFT)는 서학개미가 가장 오래, 가장 꾸준히 담아 온 대형 미국주식 중 하나입니다. 2026년 1월 28일 발표된 FY26 Q2 실적에서는 매출 $81.3B(+17% YoY), 마이크로소프트 Azure 성장률 +39%, 그리고 장기 계약 잔여 이행 의무인 Commercial RPO가 $625B(+110% YoY)를 기록하며 AI·클라우드…
팔란티어(NASDAQ: PLTR)의 실적은 Commercial(민간)과 Government(정부) 2개 세그먼트에 구조적으로 묶여 있고, 성장의 엔진은 2023년 출시한 엔터프라이즈 AI 플랫폼 팔란티어 AIP입니다. FY2025 연매출은 $4.48B(+56% YoY)로, 특히 US Commercial이 +109% 폭증하며 팔란티어 AIP 수요를 반영했고, Q4 Rule of 40은 127%(매출성장 70% + 영업마진…
애플(NASDAQ: AAPL)의 실적은 여전히 매출의 절반(FY2025 50.4%)을 차지하는 iPhone에 구조적으로 묶여 있지만, 회사 이익을 끌어올리는 성장 엔진은 갈수록 애플 서비스(Services) 부문으로 옮겨가고 있습니다. FY2025 기준 애플 서비스 매출은 $109B(+14%)로 전체의 26%에 그치지만, 매출총이익률(GM)이 75.4%로 제품 부문(36.8%)의 두 배를 넘어 이익…
엔비디아(NASDAQ: NVDA)의 실적은 한 가지 사실로 압축됩니다 — 엔비디아 데이터센터 사업이 전체 매출의 약 90%(FY2026 $193.7B)를 차지한다는 것. 즉 이 회사의 성장은 구조적으로 글로벌 빅테크의 AI 데이터센터 투자(capex) 사이클에 묶여 있습니다. 10-K Item 1A는 그 이면의 최대 리스크로 상위 2개…
